台股破3萬點不敢追高？高手都在用「Short Put」策略：鎖定這幾檔AI股，睡覺也能穩領權利金！

【市場雷達：三萬點之上的「懼高」與「貪婪」】

今天是 2026 年 1 月 12 日，台股加權指數 (TAIEX) 已經正式站穩 30,000 點大關。這是一個歷史性的時刻，但也帶來了極度的心理博弈。許多散戶看著手中的現金，面臨兩難：追高怕套牢，空手怕踏空。

從華爾街量化交易的角度來看，當市場處於歷史高位且波動率 (IV) 尚未失控時，正是執行 Short Put (賣出賣權) 策略的黃金窗口。我們不需要預測股價會漲到哪裡，只需要判斷「股價不至於跌破哪裡」。利用時間價值 (Theta) 的流逝，我們可以將市場的「恐懼溢價」轉化為我們的每週現金流。

目前市場隱含波動率 (VIX) 仍處於健康區間，顯示多頭格局未破，但高檔震盪在所難免，這正是 Short Put 獲利最豐厚的環境——股價盤整，權利金照領。

【精選標的：AI 護城河與技術支撐】

我們篩選了符合「基本面強勁」且「股價回測支撐」的 AI 核心持股。我們的邏輯很簡單：如果你願意在下跌 10% 時買進它，為什麼不現在就先收錢？

1. $TSM / 台積電 (2330.TW)：AI 時代的石油

• 技術分析：台積電股價在衝破新高後，目前回測 20 週均線支撐。這是長線多頭的生命線。RSI 指標已從過熱區修正至中性 (50 左右)，顯示賣壓已適度宣洩。
• 操作策略：
• 方案 A (現金流)：賣出 45 天到期 (DTE)、Delta 約 0.25 的賣權。若股價維持在支撐之上，全額賺取權利金。
• 方案 B (長期佈局)：若你看好 2026 全年表現，可賣出 6 個月後到期的深度價外 (Deep OTM) 賣權，作為「打折買股」的訂金。

2. $VRT / 廣達 (2382.TW) & 鴻海 (2317.TW)：伺服器雙雄

• 技術分析：AI 伺服器需求在 2026 年依然供不應求。這兩檔股票近期受籌碼面影響，股價回到箱型整理下緣。箱底就是最好的防守點。
• 操作策略：選擇履約價 (Strike Price) 設定在箱型下緣下方 3-5% 的位置。這提供了足夠的安全邊際 (Margin of Safety)。

【操作建議：45 天法則】

• 合約選擇：建議選擇剩餘約 30-45 天到期的合約。這段期間是 Theta (時間價值) 衰減最快的甜蜜點。
• 獲利了結：當權利金獲利達到 50% 時，建議直接平倉 (Close Position) 獲利入袋，不要戀戰，增加資金周轉率。

【風險提示：接盤的準備】

Short Put 最大的風險在於股價崩跌穿過履約價。因此，絕對不要賣出你「不想擁有」的股票。

• 現金擔保 (Cash Secured)：確保帳戶內有足夠的現金，隨時準備在履約價接手股票。
• 轉輪策略 (The Wheel)：如果不幸被行權 (Assigned) 接了股票，別慌張。下一階段我們將啟動 Covered Call (備兌買權) 策略，繼續在持股的基礎上收取權利金，直到股價回升。

在 3 萬點的台股，不再是盲目射飛鏢的時代。用機構的思維，讓時間站在你這邊。

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