【2026/01/07】台股衝破3萬點不敢進場？黃仁勳1月再訪台點火「老AI股」，PTT全押這檔：目標4萬點

【市場數據看板】 (數據截至 2026/01/06 收盤)

• $NVDA (NVIDIA)：近期強勢盤整，華爾街分析師平均目標價已上調至 $262.79，潛在漲幅近 40%。
• $TSM (台積電)：領軍台股衝破 30,000 點的核心引擎，法說會前夕外資持續加碼，先進封裝產能仍是關鍵。
• $VRT (Vertiv)：受惠於資料中心電力缺口，股價持續強勢，成為 AI 基礎設施領頭羊。

【硬體與供應鏈深度：老 AI 與新電力的共舞】

• 晶片戰況：黃仁勳訪台的「蝴蝶效應」 NVIDIA 執行長黃仁勳於 CES 2026 發表最新 AI 平台後，市場傳出他將於 1 月中旬再度訪台，預計出席台灣分公司尾牙並與供應鏈高層會面。此消息直接點火了沈寂已久的「老 AI 股」（如廣達、緯創等 ODM 大廠）。PTT 網友熱議「現在追台積電太晚，不如全押老 AI」，看好其基期相對較低且獲利穩定，甚至喊出大盤目標 4 萬點的狂想。然而，投資人需留意 AMD 在 MI350 系列後的市占率變化，雖然 NVDA 仍是霸主，但 AMD 的性價比策略正在邊緣運算市場發酵。

• 關鍵物料：HBM4 量產時程確立，鈦/銅需求噴發 供應鏈最新消息指出，SK Hynix 已宣佈 HBM4 開發完成，並準備於 2026 年進入大規模量產階段，這比原定計劃略有提前，直接對 Samsung 構成壓力（Samsung 目標 2026 年 2 月量產）。HBM4 的 12 層堆疊技術對散熱要求極高，進一步推升了伺服器機櫃中鈦金屬與特規銅的用量需求，相關原物料概念股值得留意。

• 電力特寫：AI 的盡頭是「核電」與「散熱」 隨著 AI Data Center 規模擴大，電力供應成為最大瓶頸。Vertiv (VRT) 股價的強勢反映了市場對「液冷散熱」與「電源管理」的剛性需求。更值得關注的是，Microsoft 與 Google 近期頻頻與核電業者（如 Constellation Energy）簽署購電協議 (PPA)，顯示「核能 AI」已非空談。台灣相關的重電與電纜族群，在台電強韌電網計畫與 AI 用電雙重利多下，成為外資在新興市場的首選標的。

【軟體變現能力：Capex 轉化率成關鍵】

Microsoft (MSFT) 與 Google (GOOGL) 的資本支出 (Capex) 仍維持在高檔，市場焦點已從「買了多少 GPU」轉向「AI 營收變現率」。目前觀察，企業端 Copilot 的採用率正在加速，尤其是整合 Agentic AI（代理人 AI）功能的版本，預計將在 2026 Q1 財報中展現更強的獲利貢獻。若軟體變現不如預期，可能會引發硬體股的回檔修正。

【華爾街觀點】

Morgan Stanley (大摩) 在最新報告中指出，雖然台股站上 3 萬點後短線面臨獲利了結壓力，但長線來看，「AI 邊緣化 (Edge AI)」與「主權 AI (Sovereign AI)」的雙引擎尚未熄火。分析師強調，NVIDIA 的「強烈買進 (Strong Buy)」評級未變，且高達 91% 的分析師給予買入建議，認為目前的股價尚未完全反映 Blackwell Ultra 與 Rubin 平台的潛力。

【趨勢預測：資金高低位切換】

下週觀盤重點在於資金的擴散效應。隨著台積電 (TSM) 撐起指數天花板，資金極可能從權值股流向：

1. 低基期「老 AI」組裝廠：補漲行情啟動。
2. 電力與重電設備：防禦屬性強，且具備長線成長故事。
3. ASIC/IP 矽智財：若 HBM 供應緩解，IP 族群將重回成長軌道。